Modelo Financiero, Gabinete de Medicina Estética (U.48), área de Sevilla

Julio 2026. Autónoma en pluriactividad, arranque ligero, láser diferido. Todas las cifras de mercado proceden de Mercado & Precios — Medicina Estética Andalucía (Sevilla vs Huelva) y 04 Fiscal y Seguridad Social — Gabinete de Medicina Estética (Andalucía, autónoma en pluriactividad). Los importes que dependen de decisiones abiertas van marcados [input]. Trabajo con ingresos netos de IVA: la estética está sujeta al 21% (04_fiscal.md §3 §3), así que el precio de mercado (IVA incluido) no es ingreso; el ingreso es PVP ÷ 1,21.

0. Supuestos declarados (se usan en todo el documento)

El ticket medio de 280 € es una mezcla: la cartera de día 1 pesa hacia bioestimulación, regenerativa y AH de restauración (tickets 250-550 €), compensada por consultas, mesoterapia y peelings (40-200 €). Si el mix real vira a más bioestimulación, el ticket sube; si vira a más toxina/meso, baja. Sustituir por el ticket medio real cuando haya 2-3 meses de datos.

Margen por servicio (el coste de producto es estimación a validar [input]):

Margen de contribución medio ponderado ≈ 65-72% del neto. Uso 70% en el modelo agregado. La regenerativa (PRP/PRGF, PDRN, bioestimuladores) tiene coste de producto mayor y margen algo menor; la mesoterapia y el peeling, al revés. Exosomas figuran como complemento tópico cosmético (upsell post-tto), NO como acto regenerativo inyectable (la vía inyectable de exosomas alogénicos NO está autorizada en España; ver Plan de Negocio, Gabinete de Medicina Estética (U.48), área de Sevilla §5 y 12 Marco regulatorio de la regenerativa, mesoterapia off-label y publicidad sanitaria).

1. Inversión inicial / CAPEX

Dos escenarios de equipamiento (dossier 08 §5). La obra de adecuación U.48 va aparte (10.000-40.000 € según el estado del local; 08 §4).

1.1 Escenario A, ligero, sin láser (~12-25k€)

1.2 Escenario B, con láser gama media (~30-50k€)

Recomendación del dossier: empezar en A e incorporar el láser (compra, leasing o alquiler) en fase 2, cuando la agenda lo justifique. El láser tiene consumibles, mantenimiento y necesita ocupación de cabina para amortizar.

1.3 Obra de adecuación U.48 (partida aparte)

Requisitos U.48: accesibilidad, aseo adaptado, zona sucia/limpia, gestión de residuos sanitarios (dossier 08 §4).

1.4 Desembolso inicial total para abrir (escenario ligero, medio)

Inversión para abrir (escenario ligero): CAPEX de equipo con centrífuga PRP ~23.200 € + obra de adecuación U.48 ~15.000 € + colchón de 6 meses ~9.400 € ≈ ~47.600 € (hasta ~50.000 € con Plasmaterm H de Endoret + colchón ampliado). Importes de CAPEX/obra SIN IVA; el IVA soportado se deduce en la parte de actividad sujeta. Con láser en la apertura o local a estrenar, sube a 60-95k.

2. Estructura de costes fijos (año 1, autónoma sola)

Escenario de ubicación: Sevilla metropolitana / semi-prime, 80 m² (dossier 08 §4).

Amortización (no es caja, pero sí resultado): CAPEX ligero ~19.700 € + obra ~15.000 € amortizados por tablas (equipos 12-15%/año, obra a ~10 años) ≈ ~4.500 €/año.

Evolución de fijos por año:

RETA años 2-3: al superar los rendimientos el SMI (2026 = 17.094 €/año — 1.221 €/mes × 14 pagas, RD publicado en BOE 18-feb-2026 con efectos retroactivos al 1-ene-2026), se sale de la tarifa plana y se cotiza por tramo real (dossier 04 §2.1). Con beneficio medio-alto, tramo 9-11 ≈ 390-440 €/mes. Además, como médica de urgencias con nómina en Régimen General, si la suma RG+RETA por contingencias comunes supera el umbral pluriactividad (17.323,68 €/año — valor 2026, sube desde 16.672,66 € en 2025; se actualiza cada año con el SMI), cobra de oficio la devolución del 50% del exceso (04 §2.5). Requisitos Cuota Cero Andalucía: no haber estado en RETA en los 2-3 años previos (verificar historial — guardias como plantilla = RG, no cuenta como RETA); plazo general de solicitud abierto hasta 30-sept-2026 (Junta de Andalucía · Cuota Cero Línea 1); solicitud telemática con certificado digital dentro de los 2 meses posteriores a cumplir cada periodo de 12 meses de tarifa plana.

3. Previsión de ingresos (3 escenarios)

Volumen compatible con guardias: 1-2 días de consulta/semana. Ticket neto 231 €, margen contribución 162 €/acto.

El conservador (6 tratamientos/semana) es alcanzable con un solo día de consulta. El base (12/semana) supone dos días bien ocupados. El optimista (20/semana) empieza a rozar el techo de una agenda unipersonal partida por guardias: a partir de ahí se necesita enfermera (fase 2) o subir ticket, no más horas.

4. Cuenta de resultados a 3 años (escenario BASE con rampa)

Rampa realista: año 1 arranca a nivel conservador (construir cartera), año 2 alcanza base, año 3 crece un ~30% sobre base. Sin personal (fase 1); la variante con personal/láser en §7.

Nota IRPF (pluriactividad): la doctora tributa como autónoma en IRPF, no hay Impuesto de Sociedades. El beneficio del gabinete se apila sobre la nómina de urgencias y tributa a su tipo marginal (probablemente 37-45%, dossier 04 §4.2). Es decir, de los ~27.120 € del año 1 conserva del orden de ~15.000-17.000 € tras IRPF; del año 3, del orden de ~56.000-64.000 €. Este apilamiento es también el argumento para estudiar el salto a SLP cuando el beneficio supere ~40-60k€ reinvertidos (04 §6).

Lecturas del cuadro: - El negocio es rentable ya en año 1 incluso a nivel conservador, por dos razones estructurales: margen de contribución alto (70%) y fijos bajos (Cuota Cero + sin personal + CAPEX ligero). - El salto año 1→2 lo produce el volumen (de conservador a base), no la subida de precios. - El riesgo no está en la rentabilidad unitaria, está en llenar la agenda (captación de pacientes de los dos verticales).

5. Punto de equilibrio

Contribución por tratamiento = 162 € (neto). Hay dos umbrales muy distintos, y el que importa para decidir es el segundo.

Umbral 1, cubrir SOLO los fijos del negocio (~10-12 tratamientos/mes).

Los ~10-12 tratamientos/mes cubren SOLO los fijos del negocio. Es una cifra baja y solo es viable porque la pluriactividad paga la vida personal: la nómina de urgencias cubre el sueldo de la doctora, así que el gabinete únicamente tiene que sostenerse a sí mismo, no a la persona. Leído fuera de ese contexto, es engañosamente optimista.

Umbral 2, vivir (también) de esto: ~22 tratamientos/mes, y subiendo. Si además se fija un sueldo objetivo del gabinete de 2.000 €/mes propios (24.000 €/año ÷ 162 € ≈ +12/mes), el umbral real pasa a ~10 + ~12 ≈ 22 tratamientos/mes. Y sube más aún en cuanto se añaden: cuota de deuda (ICO/leasing del láser o de la obra), el IRPF que se apila sobre la nómina (37-45% marginal, §4) y el ramp-up de los primeros meses con la agenda a medio llenar. El "punto de equilibrio para vivir de esto" está claramente por encima de 22/mes, no en 10-12.

Este es un modelo de "consulta en pluriactividad", no de "vivir solo del gabinete". El umbral de arranque bajo (~10-12/mes) es consecuencia de que otra renta paga la vida, no una señal de que el gabinete por sí solo sostenga a la doctora. Para la decisión definitiva conviene una versión mensual que incorpore IVA (303 trimestral), IRPF, cuota de deuda y estacionalidad (agosto valle, picos de facial), en lugar de este agregado anual.

6. Tesorería y colchón recomendado

• Fijos mensuales de caja año 1 (opex sin RETA, sin amortización): ~1.565 €/mes.
• Colchón recomendado: 6 meses de fijos ≈ 9.400 €, redondeado al alza a ~12.000 € para cubrir además el restock de producto y algún trimestre flojo (agosto es valle; dossier 08 §6).
• La pluriactividad reduce la necesidad de colchón frente a un autónomo puro: la nómina de urgencias paga la vida personal, así que el colchón solo protege al negocio, no a la persona.
• Tensión de tesorería previsible: los primeros meses el ingreso arranca cerca de cero mientras los fijos (alquiler, seguro, gestoría) ya corren. El colchón cubre exactamente esa rampa. Abrir en otoño-invierno (facial fuerte) acorta esa travesía.
• IVA: ojo al 303 trimestral. El IVA de la estética (21%) se cobra al paciente y se ingresa a Hacienda; no es tesorería propia. No confundir caja con IVA repercutido pendiente de liquidar.

7. Variante fase 2 (con láser + personal), orientativa

Para dimensionar el escalado, no para el año 1.

Regla de decisión: no contratar ni comprar láser hasta que el escenario base esté consolidado (agenda de ~12 tratamientos/semana estable). El personal se paga con el tiempo médico que libera, no con esperanza de demanda.

8. Efecto pluriactividad (síntesis)

Modelo orientativo con supuestos de julio 2026; sustituye los inputs por tus cifras reales.